Сува лизинг во воздухопловството. „влажен“ и „чист“ лизинг. Најперспективна насока

Цената на авионите и хеликоптерите е многу висока. Може да достигне многу десетици, па дури и стотици милиони долари. Не сите организации можат да си дозволат такви набавки на свој трошок. Повеќето фирми претпочитаат да ги користат услугите на лизинг компаниите.

Почитувани читатели! Написот зборува за типични начини за решавање на правни прашања, но секој случај е индивидуален. Ако сакате да знаете како реши го точно твојот проблем- контактирајте со консултант:

АПЛИКАЦИИ И ПОВИКИ СЕ ПРИФАЌААТ 24/7 и 7 дена во неделата.

Брзо е и БЕСПЛАТНО!

концепт

Зборот лизинг може да се преведе како кирија. Често, тоа значи можност за изнајмување машини или опрема со право на понатамошен откуп во сопственост или без него.

Закупот на авиони често обезбедува можност да се добие не само авион, туку и потребната инфраструктура или опрема.

На закупецот му се нуди избор за купување на нов или користен авион или хеликоптер. Во исто време, можно е да се добие токму брендот и моделот што му треба на клиентот.

Првично, услугите за лизинг на авијација ги користеа само превозниците кои требаше да ја прошират или модернизираат својата флота на авиони. Денес, оваа опција ја користат и фирмите кои купуваат авион или хеликоптер за свои потреби.

Важно! Давањето на лизинг авион или хеликоптер не е достапно за приватни лица.

Каде да аплицирате

На пазарот работат огромен број лизинг компании, кои често се поврзуваат со најголемите руски или странски финансиски институции. Но, не сите се занимаваат со лизинг на авиони.

Секоја од компаниите нуди свои услови, кои клиентот мора внимателно да ги проучи пред да го потпише договорот.

Размислете на кои карактеристики треба да обрнете внимание кога аплицирате за авијациски лизинг:

• износот на зголемувањето;
• максимален рок на закуп;
• минимална и максимална авансна исплата;
• одговорности за осигурување и регистрација на воздухоплови.

Во табелата ги прикажуваме карактеристиките на популарните компании кои нудат авијациски лизинг.

Видови на авијациски лизинг

Лизингот на авиони се развива побрзо од другите области поради високата цена на авионите и неможноста веднаш да се набави опрема во сопственост на повеќето компании.

Во исто време, авијацискиот лизинг значително се разликува од другите видови на оваа услуга поради особеностите на дизајнот на опремата и нејзината регистрација, како и потребата за скапо редовно одржување.

Размислете за главните видови на авијациски лизинг:

• оперативен;
• финансиски;
• повратен.

Видео: Авијација финансии

Оперативни

Опцијата кога една компанија изнајмува авион до 10 години е најчеста во Русија. Кратките термини се погодни за закупците при ажурирање на флотата на авиони и хеликоптери.

Повеќето руски носачи земаат авиони под таканаречениот „сув“ лизинг, т.е. го дава под закуп без екипаж и копнено ракување. Во овој случај, воздухопловот се управува според сертификатот на закупецот.

Бизнисите често се поудобни со друг посебен вид на оперативен лизинг - „влажен“. Во овој случај, авионот се пренесува заедно со екипажот и одржувањето. Ваквиот лизинг е типичен за период од 1 месец до 2 години.

Во оперативниот лизинг големо внимание се посветува на избраниот авион или хеликоптер. Инвеститорите се заинтересирани да добијат ликвидна опрема како колатерал со можност за релизинг на крајот на договорот.

Често, по достигнување одредена возраст, се продаваат авиони, понекогаш со можност за плаќање на рати.

Финансиски

Поевтина алтернатива на оперативниот лизинг е финансискиот лизинг. Негова карактеристика е долготрајноста на договорот. Истовремено, закупецот ги врши сите тековни операции за работа и одржување на воздухопловот.

Технички, финансискиот лизинг е многу покомплициран.Во овој случај, авионот или хеликоптерот се купуваат директно за клиентот и давателот обично не го оспорува неговиот избор.

Кај финансискиот лизинг се зголемуваат барањата за солвентност на закупецот, бидејќи тој првенствено се смета како форма на долгорочно кредитирање.

Обично, само големите авиокомпании кои се способни да одговараат за своите долгови честопати можат да земат авион на финансиски лизинг. Невозможно е да се раскине таков договор без да се платат високи казни.

повратен

Практиката на повратен закуп се појави релативно неодамна и не доби широка дистрибуција во Русија. Според него, компанијата самостојно преговара за соодветни услови за испорака со производителот на авиони.

По потпишувањето на договорот, авиокомпанијата аплицира до лизинг компанијата да ги пренесе правата на нарачаниот авион и да добие финансирање. За возврат, авиопревозникот се обврзува да ја изнајми опремата по однапред договорени услови.

Оваа практика е погодна главно за големите авиопревозници, кои на тој начин можат да добијат значителни попусти од производителот, кои не се достапни за повеќето финансиски институции, и да ја добијат саканата опрема со точно усогласување на параметрите.

Типично, враќањето на лизинг се карактеризира со карактеристики на финансиски лизинг, т.е. долгорочен и пренос на сопственост на крајот на договорот. Иако, во принцип, можен е и оперативен повратен закуп.

Големите авиопревозници организираат натпревар за поврат на закуп помеѓу лизинг компаниите. Ова ви овозможува да добиете уште поатрактивни услови и дава ефект на двојна заштеда.

Придобивки од набавка на воздухопловна опрема под закуп

Не сите компании на кои им е потребна воздухопловна опрема можат да си дозволат да ја купат на свој трошок. Заемите за такви износи, исто така, често се недостапни поради недостаток на долгорочна позитивна кредитна историја за младите фирми.

Благодарение на лизингот, опремата може да се добие доволно брзо без да се бараат разни видови колатерал и со прилично мал пакет документи. Дополнително, оперативниот лизинг им овозможува на наемачите да не се грижат премногу за преостанатата вредност на авионот.

Опциите за лизинг се особено погодни за авиопревозниците кои се појавија на пазарот релативно неодамна и не успеаја да постигнат доволно слава. Услугата ви овозможува брзо да го проширите вашето присуство на пазарот и брзо да одговорите на неговите потреби.

Со оперативен лизинг, компанијата може лесно да менува авион на секои 5-7 години, а со финансиски лизинг да добие значителни даночни повластици и оптимален извор на инвестиции.

Барања за закупецот

Во повеќето руски компании, само професионалните авиопревозници можат да добијат авионска опрема под закуп. Иако некои компании се подготвени да изнајмуваат и мали авиони.

Во зависност од видот на воздухопловот, се менуваат барањата за закупецот. Ако се купи главен авион, тогаш тој е достапен само за закупувачите со сертификати за авиопревозник кои имаат барем релативна финансиска стабилност.

Комерцијалните авиони и хеликоптери се достапни за купувачите дури и од средни бизниси. Но, предуслов ќе биде периодот на активности на компанијата повеќе од 1 година и достапноста на добивката.

Табела. Барања за закупецот.

барања за авиони

Секоја компанија за лизинг има одредени барања за авиони. Тие се значително заострени кај оперативните закупи и практично отсуствуваат кај финансиските закупи за големите авиопревозници.

Табела. Основни барања за авион

Особености

Клиентот кој ќе одлучи да купи авионска опрема на лизинг ќе мора да поднесе некои карактеристики кои се типични за овој вид трансакции. Како прво, ова е скапо осигурување според програмата КАСКО.

Често е неопходно дополнително да се префрлат одбитоците во резервниот фонд на закуподавачот и всушност да се изврши голем ремонт на авионот во случај на негово враќање.

Зголемените цени на горивата за авијација ги принудуваат авиокомпаниите поактивно да ја надградуваат својата авионска флота. Соодветно на тоа, ситуацијата на пазарот за лизинг на авиони исто така се менува - компаниите за лизинг треба да бидат подготвени за промени и да развијат пофлексибилни шеми, како што се оперирање и враќање на лизинг.

На глобалниот пазар на цивилни авиони, се случуваат брзи промени - според стандардите на овој пазар - кои радикално ќе влијаат на тесно поврзаниот пазар на лизинг на авиони. Скоро две третини од сегашната флота на авиони се очекува да биде деактивирана до 2022 година, според прогнозите. Истовремено, просечниот раст на флотата ќе биде околу 4% годишно, односно за девет години ќе бидат испорачани вкупно околу 17 илјади авиони со мотори со гасна турбина. Причините за ваквите значајни промени се поврзани и со променливата економија на авиокомпаниите, а пред се со наглото зголемување на цената на авионското гориво. Во 2011-2012 година, авијацискиот керозин поскапе за околу 38%. Ова ги принудува авиокомпаниите да ги напуштат морално - но не и физички - застарените авиони со голема потрошувачка на гориво и да нарачаат нови машини со високи перформанси. Како резултат на тоа, просечната старост на светската авионска флота се намалува, сега е 11,9 години, додека пред три години беше 12,2 години.

Руските авиокомпании се во вториот бран на обновување на флотата. Првото масовно ажурирање се случи пред пет или шест години, кога советските авиони од класичната генерација беа заменети со западна технологија. Сега, како и во целиот свет, има постепено обновување на флотата за модерни авиони со поголема ефикасност на горивото.

Бидејќи авиокомпаниите бараат високо ниво на флексибилност во управувањето со нивната флота на авиони, станува сè поважно да се користат различни форми на лизинг, особено оперативен лизинг (во Русија официјално се нарекува лизинг) и разни модифицирани шеми.

До крајот на 2012 година, 54% од флотата на патнички авиони (485 авиони) беа користени од руски авиокомпании според договори за лизинг или закуп. Оперативната флота од 40 руски авиокомпании, кои оперираат приближно 99,8% од целиот воздушен транспорт во Русија, е 848 авиони, од кои 363 авиони се во сопственост на авиопревозници, 457 авиони се изнајмени и 28. Петте најголеми превозници имаат по порамнување. Аерофлот - 34 авиони во сопственост и 86 изнајмени, Transaero - 9 авиони во сопственост и 82 изнајмени, UTair - 85 авиони во сопственост, 21 изнајмени, 7 изнајмени, S7 Airlines - 38 авиони изнајмени, " Ural Airlines - 24 изнајмени авиони.

Може да се каже дека, генерално, формирањето на пазарот за оперативен лизинг се случи во Русија. Се разбира, во оваа формација учествуваа не само авиокомпании, туку и странски закуподавачи и, во помала мера, руски лизинг компании. Речиси 30 странски лизинг компании им обезбедија на руските авиопревозници 329 авиони. Најголемите играчи на нашиот пазар вклучуваат ILFC - 77 авиони изнајмени, уште 4 по нарачка, GECAS - 75 авиони изнајмени, Cramington Aviation Ltd - 22 авиони, AerCap - 20 авиони, BBAM LLC - 20 авиони, BOC Aviation - 14 авиони.

Портфолиото на шесте најголеми руски лизинг компании се состои од 131 изнајмени и 313 нарачани авиони, структурата на портфолиото е подетално претставена во табелата (забележете дека ситуацијата на пазарот се менува и некои бројки може да се променат, но оваа табела ја одразува општа структура).

Да забележиме голем број карактеристики на рускиот сегмент на авијациски лизинг. Како прво, повеќето од компаниите вклучени во овој бизнис во Русија се универзални: тие работат не само со авиони, туку и со друга опрема. Со исклучок на Aviacapital-Service и Ilyushin Finance Co. (IFC), други закуподавачи се занимаваат и со лизинг на железница, автомобилска опрема итн., а заедно со ова и авиони.

За овој пазар се повеќе се интересираат банките, пред се државните, бидејќи имаат пристап до евтини пари, а згора на тоа, имаат повеќе можности да допрат до меѓународните институции. Оваа перспектива ќе остане до одреден период, меѓутоа, досега структурите за лизинг на банките практично не мораа да се занимаваат со процедурите за враќање на авион и негово секундарно пласирање на пазарот (ремаркетинг), а тоа се најкомплексните процеси. кои бараат високи технички квалификации и познавање на пазарот, инаку еден авион како средство може нагло да амортизира и да донесе големи загуби.

Во основа, најголемите банкарски лизинг компании - „ВЕБ-лизинг“, „ВТБ лизинг“ и „Сбербанк лизинг“ ги финансираа тековните потреби на пазарот. Кога авиокомпаниите, од една или друга причина, не можеа да набават опрема со оперативен лизинг, што е најпрофитабилно, тие одеа во руските банки за финансирање за аквизицијата, а таквите трансакции беа структурирани главно преку финансиски лизинг. Затоа, портфолиото на структури за лизинг на банки за 80-90% се состои од опрема од странство купена на секундарниот пазар, вклучително и околу половина од машините - големи авиони со широко тело Боинг 777, 747 и 767.

Во средствата на компанијата ИФЦ, огромното мнозинство на опрема е руски авиони, од авиони од новата генерација во портфолиото на нарачки Ан-148, Ан-158 и МС-21, покрај тоа, компанијата преговара со цивилниот авион Сухој во врска со конфигурацијата на авионите Сухој Суперџет 100, кои се привремено закажани за 2015 година. Со цел да го балансира своето портфолио, ИФК потпиша договор за авиони Bombardier CSeries, кои се очекува да бидат пласирани на странскиот пазар.

Авиакапитал-сервис е подружница на Ростек, неговото портфолио на нарачки е подеднакво поделено меѓу руските авиони МЦ-21 и Боинг 737НГ.

Лизингот на авиони е финансиска услуга за авиокомпаниите, па закуподавачите мора вешто и брзо да се приспособат на нивните потреби. Покрај тоа, ситуацијата е комплицирана од фактот дека, поради голем број регулаторни причини, развојот на оперативниот лизинг во Русија се соочува со тешкотии. Конкретно, Законот „за лизинг“ воопшто не го предвидува концептот на оперативен лизинг (кирија).

Сепак, пазарот се развива и се применуваат нови шеми. На пример, компанијата ИФК, како една од најподготвените за промени на пазарот во однос на нејзината финансиска и техничка експертиза, во договор со авиокомпанијата Ангара ги презеде ризиците за одржување на преостанатата вредност на авионите во 10-12 -годишна перспектива - всушност се покажа дека е оперативен лизинг, законски спакуван во финансиски. Односно, зделката е структурирана на таков начин што за време на периодот на договорот, авиопревозникот плаќа по стапките на оперативниот лизинг, речиси не плаќајќи го главниот трошок на авионот, чие плаќање се припишува на крајот на договор; во овој момент, договорот може да се продолжи или авионот ќе се продаде по неговата преостаната вредност (во странство, таквите шеми се нарекуваат шеми со балон, бидејќи плаќањето на преостанатата вредност на крајот од договорот ја намалува стапката на лизинг и, како балон, ја извлекува трансакцијата).

VEB Leasing и Sberbank Leasing, исто така, пристапија кон првите договори за оперативен закуп со авиони SSJ 100 за UTair и Boeing 737NG за Transaero, соодветно. Нов збор на рускиот пазар за лизинг на авијација беше развојот на таканаречениот повратен закуп (на англиски - sale-leaseback; SLB). Во договорот SLB, авиокомпанијата што го поседува или штотуку го нарача авионот, го продава авионот на лизинг компанија и потоа го дава назад. Трансакциите со SLB се инхерентно многу блиску до оперативните наеми, бидејќи авиокомпанијата не го поседува авионот на ист начин, што и дава флексибилност за маневрирање со флотата, а исто така го зголемува својот работен капитал со добивање средства од продажбата на авионот на закуподавач. Ова е нов производ за Русија, но Аерофлот и Трансаеро веќе имаат договори за SLB.

Зделките на SLB обично се склучуваат на 10-12 години, што е нешто подолго отколку со обичен оперативен закуп, но во исто време тие се поевтини за авиокомпанијата од финансиските закупи. Релативна мерка за трошокот за лизинг е таканаречениот фактор на лизинг (фактор на закуп) - вредноста на месечната стапка на лизинг, изразена како процент од цената на авионот. Кај финансискиот лизинг, карактеристичната вредност на факторот на лизинг моментално е 1,1-1,2, со оперативен лизинг авиокомпанијата во зависност од финансиската солвентност може да постигне 0,8, па дури и 0,78. Кај трансакциите на SLB, карактеристичниот фактор на лизинг е 0,8-0,93, што е поблиску до оперативниот лизинг. Може да се очекува дека трансакциите за лизинг според новите флексибилни шеми ќе станат пораспространети.

Алексеј Синицки, главен уредник на списанието „Преглед на воздушен транспорт“

Позиционирање на руски компании за лизинг на пазарот на авиони

Вкупните загуби на руските авиокомпании во првата половина на 2015 година изнесуваат 28 милијарди рубли. Долговите на авиокомпаниите кон закуподавачите се зголемуваат, а тоа може да резултира со дополнителни проблеми за двете страни.

Фото: Евгениј Бјатов / РИА Новости

Авионите за авиокомпании се главните средства за производство. Бидејќи се работи за скапи средства вредни многу десетици, па дури и стотици милиони долари, многу авиокомпании претпочитаат или се принудени да не стекнуваат сопственост на авиони, туку да ги изнајмуваат, финансиски или оперативни.

Финансискиот лизинг, со голем број на резервации, е продажба на рати, додека во периодот на лизинг авионот останува на билансот на лизинг компанијата, а по завршувањето преминува во сопственост на превозникот или се откупува по резидуалната вредност. Оперативен лизинг, исто така со голем број на резервации, е закуп на авион; на крајот на својот мандат, авионот и понатаму останува, како што беше, во сопственост на лизинг компанијата.

Финансискиот закуп обично се склучува на 15 години, а оперативниот на пет години. Со оперативен лизинг, авиокомпанијата може да ги намали трошоците за 15-20%, бидејќи не го купува авионот. Општо земено, ова е пофлексибилна алатка која им овозможува на авиокомпаниите побрзо да маневрираат со нивниот капацитет за носење во случај на промени на пазарот.

А бурните времиња се веќе тука. Очигледните проблеми со авиопревозниците започнаа пред една година. Претходно, во 2012-2013 година, авиокомпаниите се надеваа на раст на побарувачката од 12%, но на крајот на 2014 година тие се соочија со проблемот на преголемо изобилство на носивост, а речиси двократната депрецијација на рубљата ја погоди економијата на воздухот. болно транспорт. Вкупните загуби на руските авиокомпании во првата половина на 2015 година се тројно зголемени во однос на истиот период од претходната година и изнесуваат 28 милијарди рубљи. Според Руската асоцијација на оператори за воздушен транспорт (АЕТ), директните трошоци на авиокомпаниите се зголемиле за 25% во текот на периодот, при што трошоците за гориво се зголемени за 17%, а плаќањата за закупнини за 45%. „Плаќањата за закуп се огромни. Оперативниот лизинг сè уште може да се повлече, но нема смисла да се трошат пари за купување авион “, вели извршниот директор на мала авиокомпанија ангажирана во регионален транспорт, кој сакаше да остане анонимен.

Генерално, односите меѓу авиопревозниците и лизинг компаниите станаа позатегнати. Во пролетта, гледајќи ги проблемите на превозниците, многу закуподавачи се согласија на реструктуирање на плаќањата, односно дозволија авиокомпаниите да летаат на кредит за да ги платат своите долгови на крајот на високата летна сезона. Сепак, постојат сериозни сомнежи дека и во вообичаено најпрофитабилниот трет квартал, многу превозници не успеале да се изедначат, а четвртиот квартал дефинитивно ќе биде неисплатлив. Како резултат на тоа, долговите на авиокомпаниите кон закуподавачите растат, а тоа може да резултира со дополнителни проблеми.

Оперативна предност

„Оперативниот лизинг е почест за типични средства, бидејќи, на пример, уникатен објект е потешко да се изнајми, а потоа да се врати и пренесе на друг. А за автомобилите, железничкиот возен парк и авионите, ова е сосема вообичаена ситуација, бидејќи секое такво средство е сосема конзистентно со неговиот тип“, вели Павел Пискун, директор на одделот за меѓународен бизнис развој во Сбербанк лизинг.

Во случајот со авионите, одредена улога игра тоа што тие се управуваат според строго дефинирани и строго почитувани правила, документирана е техничката состојба на воздухопловот и целата работа со него, така што закуподавецот секогаш има јасно разбирање за тоа како се управува со неговиот имот, во каква состојба е поддржан и каква резидуална вредност има.

Како што признаваат закуподавачите, зделките во денешно време стануваат се поризични и тука е неопходно да се нагласи суштинската разлика помеѓу финансискиот и оперативниот лизинг. Во првиот случај, главните ризици се концентрирани на закупецот. Како што рекоа многу големи руски лизинг компании пред извесно време, „ние работиме само со доверливи клиенти“, но искуството на Transaero Airlines покажа дека тие грешат.

Повеќето од трансакциите беа склучени според таканаречената шема за продажба-позајмување (SLB, Sale-Leaseback). Во типична зделка SLB, самата авиокомпанија нарачува авиони од производителот според неговите потреби, ги врши сите однапред плаќања, но кога ќе се приближи датумот на испорака, го продава нарачаниот авион на лизинг компанијата и ги дава на лизинг од неа. Компанијата обично се избира врз основа на резултатите од тендерот - кој ќе понуди пониски стапки за лизинг. Всушност, улогата на лизинг компанијата во зделката SLB е да привлече најевтини можни долгорочни заеми, левериџот во таквите трансакции достигнува 90-95%. Не е изненадувачки што подружниците на најголемите руски банки, кои имаа добар кредитен рејтинг и пристап до меѓународните финансиски пазари, можеа да постигнат добар напредок во конкуренција со странските лизинг компании.

Трансакциите на SLB се атрактивни кога пазарот е стабилен, а покрај тоа, со големи количини на финансирање, тие имаат мала маржа за лизинг компании. Во исто време, финансиската доверливост на авиокомпанијата закупец е фундаментално важен критериум, бидејќи ако превозникот се покаже дека е несолвентен, не може да плати и го врати авионот на лизинг компанијата, ќе има сериозен проблем да најде нов клиент. , а авионот во овој момент ќе стои и ќе предизвика огромни загуби. Иако подружниците за лизинг компании на руските банки стекнуваат искуство во ремаркетинг на авиони на секундарниот пазар, сепак тоа им недостига. Меѓутоа, сега, решавајќи ги проблемите со авионите на Трансаеро, тие го стекнуваат ова искуство со забрзано темпо.

Работењето според шемата за оперативен наем ги пренесува ризиците од солвентноста на клиентот на квалитетот и ликвидноста на средството, односно на авионот. Тоа, секако, наметнува зголемени барања на степенот на компетентност на компанијата за лизинг - пазарна и техничка, со цел што поскоро да се реши проблемот со ремаркетинг на авионите.

Во Русија, лизинг компанијата Ilyushin Finance Co. (IFC) традиционално работи според овој деловен модел, која самата купува авиони за последователно пласирање на пазарот. ИФЦ има помал обем на трансакции во споредба со најголемите лизинг компании, бидејќи се занимава исклучиво со опрема за авиони и е најголема во овој лизинг сегмент во Русија. Компанијата има свои специјалисти за маркетинг и технички услуги. Преку овој пристап, ИФЦ може повеќе да се потпира на авионите како финансиски средства, а не само на доверливоста на авиокомпаниите како плаќачи.

„Влажен“ лизинг

Вообичаено, оперативниот лизинг значи таканаречен сув (сув) лизинг - авиокомпанијата го издава авионот, но во исто време му обезбедува сопствен екипаж, одржување и осигурување. Друга опција - „влажен“ лизинг - сè уште е забранета во Русија (ова е наследство од раните 1990-ти, кога беше полесно да се забрани отколку да се регулира), но се прошири низ целиот свет. Во овој случај, авиокомпанијата го изнајмува авионот заедно со екипажот, а закуподавачот е одговорен и за техничката состојба на авионот и осигурувањето. Ова е најфлексибилниот тип на лизинг, кој им овозможува на авиокомпаниите многу брзо, во текот на сезоната, да ја зголемат својата носивост или, обратно, привремено да се ослободат од вишокот.

Шемата за „влажни“ лизинг може да се искористи за промоција на новиот руски регионален авион Сухој Суперџет 100 (SSJ 100) на светските пазари. Бидејќи се работи за нов производ на пазарот, заинтересирана странска авиокомпанија може да земе неколку авиони од рускиот превозник Red Wings и да ги тестира во свои услови на својата мрежа на линии. За Red Wings, закуподавач на авиони ќе биде IFC, кој го промовира SSJ 100 на светскиот пазар.

„Во моментов се водат комерцијални преговори на оваа тема со авиокомпании од Камбоџа и Лаос, неопходно е конечно да се договорат бројките“, вели извршниот директор на ИФЦ, Александар Рубцов. - Се сретнавме и со три или четири компании од Иран кои сакаат да го добијат SSJ 100 на „влажен“ закуп. И ако оваа земја се отвори за испораки, мислам дека дефинитивно ќе пренесеме неколку автомобили во Иран“.

Друга ветувачка област на работа на IFC на светскиот пазар е давање под закуп на најновиот канадски регионален авион Bombardier CSeries CS300. „Победник е оној што ќе ги преземе авионите од новата генерација, бидејќи тие обезбедуваат квалитативен скок во нивната ефикасност“, вели Александар Рубцов.

За време на саемот за воздух во Дубаи на почетокот на ноември, IFC потпиша писмо за намери за изнајмување на два CS300, кои ќе бидат доставени до клиентот под финансиски закуп во втората половина на 2016 година. Страните се согласија да склучат цврст договор до 1 декември 2015 година, но името на клиентот не беше откриено во моментот кога изданието отиде на печатење.

Така, променетата реалност го принудува IFC да развие нови видови на лизинг, особено „влажен“ лизинг, бидејќи оваа опција е најатрактивната маркетинг алатка за превозниците кои можат да проверат дали им се допаѓа авионот пред да нарачаат повеќе од овие машини. Сосема храбар чекор, имајќи предвид дека ниту една од руските лизинг компании не го направила тоа претходно. Но, во тешки времиња, треба да измислите нестандардни пристапи.

Што е „влажен“ лизинг во воздухопловството? За што е? Ние ќе одговориме на овие и други прашања во статијата. Воздухопловниот лизинг се однесува на верзијата на лизинг што се користи за купување и управување со челични птици и нивната поврзана опрема и инфраструктура. Оваа дисциплина ги комбинира системите на проектни авторски права и поморски закупи.

Оперативен закуп

Познато е дека „влажниот“ лизинг е составен дел на оперативниот. авиокомпаниите и производителите користат неколку различни системи за набавка на авиони за изнајмување. Два од нив се основни: финансиски лизинг и оперативен лизинг.

Комерцијалните авиони често се изнајмуваат преку продажба и лизинг на комерцијални авиони (CASL), од кои двете најголеми се GE Capital Aviation Services (GECAS) и International Lease Finance Corporation (ILFC).

Оперативните закупи обично се краткорочни. Трае помалку од десет години, што го прави привлечен кога лагер е потребен за започнување на проект (фирма) или пробно проширување на официјален транспортер.

Поради краткиот рок на оперативниот закуп, патничките авиони се заштитени од абење. Оваа точка во повеќето земји е најважна поради често менуваните закони во врска со животната средина и бучавата. А што е со државите каде што авиокомпаниите се помалку кредитоспособни (на пример, земјите од поранешниот СССР)? Овде, оперативниот лизинг е единствениот начин да се купи авион за авиокомпанија.

Дополнително, тоа и дава на компанијата флексибилност: таа станува способна да управува со составот и големината на возниот парк, да ја намалува и прошири во согласност со побарувачката.

Амортизација

Според оперативниот лизинг, опремата на авионите не се амортизира во целост за време на периодот на закуп. На крајот на рокот може повторно да се изнајмува или да се врати на сопственикот. Од друга страна, резидуалната вредност на авионот на крајот од закупот е важна за сопственикот. Сопственикот може да побара вратената опрема да биде подложена на одржување (на пример, C-check) со цел да се забрза преносот на следниот оператор. Исто како и во другите области за лизинг, често се бара безбедносен (гарантен) депозит за изнајмување на воздух.

Како функционира „влажниот“ лизинг во Русија? Во оперативниот закуп, периодот на испорака на авионите не е повеќе од седум, понекогаш и десет години. Клиентот мора да плаќа плаќања за лизинг месечно, нивниот износ зависи од рокот на договорот.

посебен облик

Значи, што е „влажен“ лизинг? Ова е посебен тип на операциона сала, кога авионот е изнајмен заедно со екипажот. Односно, кога авионот, неговиот екипаж, осигурувањето (ACMI) и одржувањето се доверени од една авиокомпанија (закуподавач) на друг или друг вид на бизнис кој дејствува како посредник за воздушно патување (закупец), плаќајќи ја администрацијата по час.

Закупецот испорачува гориво, плаќањата вклучуваат и даноци, аеродромски такси, какви било други давачки итн. Важи бројот на неговиот лет. „Влажниот“ лизинг, како и обично, трае од 1 до 24 месеци. Пократкиот закуп се третира како краткорочен чартер лет во име на клиентот.

Вежбајте

„Влажниот“ лизинг (влажен лизинг) обично се користи за време на шпицовите сезони на транспортот или при отворање на нови летови, или при масовни годишни инспекции на техничката состојба. Авионите добиени преку овој тип на закуп може да летаат во земји каде што на наемачите им е забрането да работат.

Оваа дисциплина може да биде и форма на чартер при што закуподавачот обезбедува основни работни услуги, вклучително и ACMI, а закупецот ја балансира добиената помош со броевите на летови. Во сите други форми на чартер, закуподавачот издава и броеви на летови. Различни опции за влажно лизинг може да се споделат со код со резервации на седишта.

Политички причини

Влажниот лизинг е одлична алатка. Може да се користи од политички причини. На пример, EgyptAir, египетска државна компанија, не може да превезува патници во Израел под свое име поради политиката на нејзината држава. Како резултат на тоа, Ер Синаи управува со летовите на оваа земја од Каиро до Тел Авив. За да се избегне ова политичко прашање, токму тој го обезбедува „влажниот“ закуп на EgyptAir.

Во ОК, оваа дисциплина се нарекува работа на воздухоплов според сертификатот за воздушен оператор (AOC) на давателот.

Квалитети

Што друго е добро за лизинг на „влажни“ авиони? Се состои од задолжително одржување на опремата, нејзина поправка, осигурување и други операции за кои е одговорен закуподавачот. На барање на закупецот, покрај овие услуги, сопственикот може да обучи квалификуван персонал, да се занимава со маркетинг, да снабдува суровини итн.

Предмет на овој вид на лизинг најчесто се сложени специфични уреди. Влажниот лизинг во повеќето случаи го користат или нивните производители или трговците на големо. Банките и финансиските институции ретко прибегнуваат кон овој вид трансакции, бидејќи ја немаат потребната техничка база на располагање.

Во пракса, постојат многу форми на договори за лизинг, но тие не можат да се сметаат како посебни видови трансакции за закуп.

Форми за изнајмување

„Влажниот“ лизинг вклучува многу различни нијанси. Во меѓународната практика, следните форми на трансакции за закуп станаа најчести:

• Во согласност со лизингот на „Добавувачот“, продавачот на опремата исто така се претвора во закупец, како во повратна трансакција. Но, закупениот имот не го користи тој, туку друг закупец, кого мора да го најде и да му го предаде предметот на договорот. Подзакупот е задолжителен услов на таквите договори.
• Лизинг „Стандард“ предвидува продажба на предметот на трансакцијата на финансиска организација, која преку своите лизинг компании го изнајмува на потрошувачите.
• Со обновлива форма, договорот предвидува периодична замена на опремата по барање на закупецот со понови модели.
• Генералниот лизинг е правото на закупецот да ја зголеми листата на опрема што ја добива без да склучува нови договори.
• Акционерски (групен) лизинг - лизинг на големи објекти (кули, бродови, авиони). Во таквите трансакции, неколку претпријатија дејствуваат како сопственик на опремата.
• Договорниот лизинг е посебна форма на лизинг, во која на закупецот му се обезбедуваат комплетни возни паркови од автомобили, трактори, изградба на патишта и земјоделска механизација.
• Кога закуподавецот добива долгорочен заем од еден или повеќе доверители за најмногу 80% од изнајмените средства, се јавува закуп со потпора. Овде, доверители се големите инвестициски и комерцијални банки кои поседуваат импресивни ресурси привлечени долго време. Трансакциите на лизинг се финансираат од банките преку заем или купување на обврски.

Ова се само најпопуларните форми на договори за лизинг. Во пракса, можна е комбинација на различни форми на договори, што го зголемува нивниот број.

комерцијални авиони

А сепак, зошто е неопходен лизинг за авијација? Се користи поради високата цена на авионите. На пример, Boeing 737 Next Generation во 2008 година чинеше околу 58,5-69,5 милиони долари. Го користат Ryanair и Southwest Airlines. Општо земено, неколку авиокомпании можат да си дозволат да ја платат својата флота во готово, бидејќи имаат ниски профитни маржи.

Комерцијалните челични птици се купуваат од авиокомпании преку пософистицирани техники за финансирање и лизинг (поддржани и позајмени). Најпопуларните шеми за доделување комерцијални авиони се финансиски и оперативен лизинг, обезбедени заеми. Пример за договор за влажен закуп може да се добие од која било релевантна фирма. Постојат и други опции за плаќање за авиони:

• банкарски заем или финансиски закуп;
• вистински пари;
• оперативен лизинг и продажба или финансиски закуп;
• поддршка на производителот;
• даночен лизинг;
• EETCs (Equipment Certificate of Trust).

Овие шеми првенствено се однесуваат на даноците и сметководството. Тие вклучуваат камата, амортизација на даночните одбитоци и оперативни трошоци, што може да ја намали даночната обврска за финансиерот, операторот и закуподавачот.

Приватни авиони

Давањето лизинг за купување приватен авион е идентично со заем за автомобил или хипотека. Основната трансакција за корпоративен или мал личен авион може да се направи на овој начин:

• заемопримачот дава основни податоци за очекуваниот авион и за себе на заемодавачот;
• заемодавачот ја дознава цената на авионот;
• заемодавачот го бара имотот според регистарскиот број на бродот за да најде проблеми во сопственоста;
• заемодавачот подготвува материјали за трансакцијата: договор за обезбедување, од трето лице (ако заемопримачот се покажа дека е помалку кредитоспособен).

По завршувањето на таквата трансакција, се изготвуваат кредитни документи, се пренесува правото на сопственост и средствата.

Современите авиони и хеликоптери се скапи. На пример, цената на списокот на новиот, модерен Boeing 737 MAX достигнува 129,9 милиони долари. Ако сакате да организирате мала авиокомпанија која има најмалку 5 такви авиони во државата, сопственикот на бизнисот ќе треба да плати речиси 650 милиони долари. Затоа, многу светски авиопревозници користат лизинг на авиони.

Што е авијациски лизинг

Лизингот на авиони како финансиска услуга може да се спореди со лизинг или позајмување за купување на авиони, кои се главните средства за обезбедување на услугата. Сè зависи од условите на склучениот договор, кој може да вклучува и закуп на авион со последователно купување, и без него.

Посебни карактеристики на договорите за лизинг во воздухопловството е можноста да се добие целата потребна инфраструктура, опрема, па дури и пилоти заедно со авионот. Се склучуваат договори и за целосно нови авиони и за оние кои биле во функција со други авиопревозници.

Оперативен лизинг и неговите видови

Постојат два главни типа: оперативен и финансиски лизинг. Договорите за оперативен закуп се склучуваат до 10 години и се оптимални при стартување на нова авиокомпанија или проширување на мрежата на линии на авиопревозникот до нови дестинации за кои сè уште нема деловни податоци. Друга предност на ваквите договори е тоа што авиокомпаниите можат брзо да ја прошират и намалат својата флота врз основа на побарувачката и зафатеноста на летовите.

Важен аспект на ваквите договори е нецелосната амортизација на опремата и по завршувањето на периодот на закуп, авионот може да се врати на закуподавачот. Или рокот на закуп може да се продолжи. Русија се карактеризира со договори до 7-10 години.

Влажен лизинг

Влажниот лизинг е вид на договор во кој се изнајмуваат самиот авион, целосниот екипаж, одржувањето и осигурувањето. Во овој случај, крајниот корисник на авионот обично плаќа за оваа услуга користејќи часовна стапка. Ваквите договори се склучуваат за период од 1 до 24 месеци. Како по правило, влажниот лизинг се користи за време на максимално оптоварување, отворање на нови рути или кога главните авиони на закуподавачот се подложени на големи проверки за одржување и поправки.

Варијацијата наречена влажен или влажен лизинг е различна по тоа што самиот закупец ја обезбедува кабината на авионот со стјуардеси. Главно се користи во ОК.

Сува лизинг

Грубо кажано, закуподавачот обезбедува гол авион без регистрација, осигурување, одржување, екипаж и други работи неопходни за работа. Ваквите договори обично се склучуваат за период од 2 години и вклучуваат одредени обврски за одржување.

финансиски лизинг

Финансиски лизинг (ака капитал) - се јавува според шемата кога закуподавачот стекнува воздухоплов преку комбинација на колатерал и финансирање со издавање нови акции, а потоа го дава под закуп на компанијата што работи. Оперативната компанија може автоматски да го добие авионот по истекот на договорот или да го откупи по преостанатата вредност. Во Русија, рокот на таквите договори, во просек, е 15 години, а авансното плаќање е до 10%.

Алтернативи: други начини за купување авиони

Покрај вообичаените класични шеми за оперативен и финансиски лизинг, постојат алтернативни начини за стекнување на воздушна флота:

1. Оперативен закуп + продажба или повратен закуп.
2. Заем од банка или финансиски закуп.
3. Готовина (сопствени средства на купувачот).
4. Кредит за извоз на гарантиран кредит.
5. даночен закуп.
6. Програми за поддршка на производители (обично национални).
7. Доверба (доверба) сертификат за опрема.

Лизинг компании: кој ја обезбедува услугата?

На светскиот пазар има голем број лизинг компании, руски и странски. Како по правило, сите тие се поврзани со големи финансиски групи и банки. Околу 45% од светската воздушна флота е под закуп. Некои од нив ги претставуваме во табелата.

Видео интервју

Андреј Липовецки, Ilyushin Finance Co. Кратко интервју 2018 година.

Финансиски услови

Обезбедивме финансиски услови од три големи руски компании за да можете да ја оцените финансиската компонента на трансакциите.

Систем Лизинг 24 (ВТБ Групација) склучува договори за условите прикажани во табелата.

Алфа-лизинг (Алфа-груп) ги нуди условите наведени во табелата подолу.

Стандардни услови за МКБ-Лизинг: